C3.ai - A2QJVE
C3.ai - Aktie
Die C3.ai Aktie hat in den letzten Jahren viel Aufmerksamkeit aus sich gezogen. C3.ai ist ein US-amerikanisches Softwareunternehmen, das sich auf künstliche Intelligenz (KI) und das Internet der Dinge (IoT) spezialisiert hat. Spätestens nach dem Hype um ChatGPT Anfang des Jahres sollte diese Aktie jedem ein Begriff sein. C3.ai bietet eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen an, die es Unternehmen ermöglichen, KI-Anwendungen zu entwickeln, zu implementieren und zu betreiben.
Die Plattform von C3.ai ist darauf ausgelegt, große Datenmengen aus verschiedenen Quellen zu integrieren, zu analysieren und darauf aufbauend präzise Vorhersagemodelle zu erstellen. Diese können in unterschiedlichen Industriebereichen wie Energie, Fertigung, Gesundheitswesen, Finanzdienstleistungen und Verteidigung eingesetzt werden.
C3.ai setzt stark auf Partnerschaften mit großen Cloud-Anbietern wie Microsoft Azure und Amazon Web Services, um seine Lösungen einem breiteren Markt zugänglich zu machen. Das Unternehmen ging im Dezember 2020 durch einen Börsengang (Initial Public Offering, IPO) an die öffentliche Börse.
- 2009 - Gründung von C3.ai durch Tom Siebel
- 2016 - Umbenennung in C3.ai zur Betonung des Fokus auf KI
- 2020 - Börsengang und Notierung an der NYSE
Ziele von C3.ai
C3.ai hat es sich zur Aufgabe gemacht, komplexe KI-Lösungen zu entwickeln, die leicht in bestehende IT-Infrastrukturen integriert werden können. Der Kern ihres Ansatzes ist die C3 AI Suite, eine umfassende Plattform, die es Unternehmen ermöglicht, eigene KI-Anwendungen zu entwickeln, zu deployen und zu betreiben. Diese Plattform bietet eine Vielzahl von Tools und Dienstleistungen, die speziell darauf ausgelegt sind, den Entwicklungsprozess zu vereinfachen und die Skalierung von KI-Anwendungen zu beschleunigen.
Innovative Lösungen
Ein Schlüsselelement des Erfolgs von C3.ai liegt in seiner Fähigkeit, maßgeschneiderte Lösungen für branchenspezifische Probleme anzubieten. So hat das Unternehmen beispielsweise für den Energiebereich Anwendungen entwickelt, die dabei helfen, Energieeffizienz zu steigern und die Wartung von Anlagen zu optimieren. In der Fertigungsindustrie ermöglichen ihre Lösungen eine verbesserte Anlagenüberwachung und vorausschauende Wartung, wodurch Ausfallzeiten minimiert und die Produktivität gesteigert wird.
Darüber hinaus hat C3.ai auch im Bereich der öffentlichen Sicherheit und Gesundheitsvorsorge signifikante Beiträge geleistet. Ihre Plattformen unterstützen die Vorhersage und Verwaltung von Krankheitsausbrüchen sowie die Optimierung von Notfallreaktionen, indem sie große Mengen an Daten schnell analysieren und entscheidungsrelevante Insights liefern.
Produkte für KI-Lösungen
Neben Dienstleistungen bietet C3Ai Inc auch verschiedene Softwareprodukte an. Dazu gehören C3Ai Suite, C3 Energy Management und C3 Anti-Money Laundering, die alle in der Cloud gehostet werden und auf einer plattformübergreifenden Architektur basieren.
- C3Ai Suite ist eine End-to-End-Lösung für die intelligente Planung, Entwicklung und Bereitstellung von Anwendungen, die maschinelles Lernen und künstliche Intelligenz nutzen. Es ist eine offene Architektur, die es Unternehmen ermöglicht, ihre eigenen Daten und Analysemodelle zu integrieren.
- C3 Energy Management ist eine Lösung, die sich auf das Energiemanagement und die Optimierung von Stromnetzen konzentriert. Es nutzt maschinelles Lernen und KI, um Energieverbrauch und CO₂-Emissionen zu minimieren.
- C3 Anti-Money Laundering ist eine Lösung, die Finanzdienstleistern und Banken dabei hilft, Geldwäsche aufzudecken und zu verhindern.
Zukunft mit Partnerschaften und Kooperationen
Die Strategie von C3.ai umfasst auch den Aufbau starker Partnerschaften mit führenden Technologie- und Industrieunternehmen. Durch die Zusammenarbeit mit Firmen wie Microsoft, Amazon Web Services und Google Cloud kann C3.ai nicht nur die neuesten Cloud-Technologien in seine Lösungen integrieren, sondern auch eine größere Marktdurchdringung und Kundennähe erreichen. Solche Partnerschaften erlauben es C3.ai, kontinuierlich an der Spitze der KI-Entwicklung zu bleiben und seine Technologien weltweit zu implementieren.
Mit der zunehmenden Akzeptanz von KI in der Geschäftswelt und darüber hinaus ist C3.ai gut positioniert, um weiterhin eine führende Rolle in diesem Sektor zu spielen. Das Unternehmen bleibt seiner Mission treu, KI-Lösungen zu demokratisieren und zugänglicher zu machen, was es für Unternehmen aller Größen und Branchen attraktiv macht. Da immer mehr Unternehmen die Vorteile von KI erkennen und suchen, ihre Operationen zu optimieren, wird C3.ai zweifellos weiterhin wachsen und innovieren.
Wo Rauch ist...
Einen negativen Anstrich bekommt die Aktie auch durch den Disput zwischen C3.ai und Kerrisdale Capital. Ein im März 2021 veröffentlichter Bericht des Hedgefonds Kerrisdale Capital kritisierte das Unternehmen und seine Aktienbewertung. So seien unter anderem die Wachstumsprognosen überzogen und die Abhängigkeit von Drittanbieter-Technologien im Vergleich zur Konkurrenz deutlich höher. Dadurch fehle C3.ai das Alleinstellungsmerkmal, um sich Marktanteile in dem hart umkämpften Markt für KI-Software zu sichern.
2023 legte der Shortseller Hedgefonds nach und kritisierte schriftlich die von Deloitte geprüften Bilanzen. Es wurden kreative Buchführung und künstliches aufblähen der Bilanz vorgeworfen. Gleichzeitig wurde bemängelt, dass der größte Anteil der Umsatzerlöse durch Beratungsdienstleistungen generiert wurde, anstatt durch den Verkauf von Softwarepaketen. So wurden Zweifel am Geschäftsmodell und der Skalierbarkeit gesät. Wie gesagt, Kerrisdale Capital ist spezialisiert auf Short-Selling, dennoch werde ich seit dem Fall Wirecard immer nervös bei solchen Vorwürfen…
Finanzielle Performance
Die Aktie wurde im Dezember 2020 an der New Yorker Börse zu einem Preis von 42 US-Dollar pro Aktie erstmals gehandelt und erreichte im Februar 2021 ein Allzeithoch von rund 183 US-Dollar. Anschließend ging es im Zuge der steigenden Inflation für die KI-Aktie bergab, bevor Anfang 2023 eine Erholung einsetzte. Aktuell notiert die C3.ai-Aktie wieder bei etwa 28 US-Dollar.
Umsatzentwicklung & Rentabilität
Ist man auf der Suche nach einem soliden Zahlenwerk und nachhaltigen Gewinnen, so ist man bei der C3.ai völlig falsch am Platz. C3.ai ist ein klassisches Wachstumsunternehmen, welches sich seine Marktposition und Brandmauern erst noch errichten muss. Demnach stehen aktuell die hohen Entwicklungs- und Investitionskosten im Mittelpunkt.
Die reinen Zahlen spiegeln die aktuelle Situation des Unternehmens realistisch wider. Mit einem Umsatz von ca. 310 Mio. USD und einem Verlust von knapp 270 Mio. USD in 2023 kann man nicht von einem nachhaltigen Geschäftsmodell reden. Dennoch, über die letzten vier Jahre konnte eine jährliche Umsatzsteigerung zwischen 15 – 30 % erzielt werden. Ich denke die Produkte und Anwendungen im KI Bereich werden in den nächsten Jahren weiter für einen massiven Umsatzanstieg im Geschäftsbereich sorgen. Aktuell wird jedoch das Geld der Anleger verbrannt.
Jedoch rechnet hier niemand mit großen Gewinnen in den nächsten zwei Jahren! C3.ai ist eher eine Wette auf die Zukunft. Schaut man sich die Aktionärsstruktur an, so erkennt man schnell, dass viele große institutionelle Investoren bereits an Bord sind:
- Vanguard Group, Inc. (Subfiler) 8,23 %
- Baker Hughes Holdings LLC 6,37 %
- Baker Hughes Co. 6,37 %
- TPG Group Holdings (SBS) Advisors, Inc. (Subfiler) 4,19 %
- Allianz Global Investors U.S. LLC 3,51 %
- TPG Group Holdings (SBS) Advisors, Inc. 3,18 %
Bilanzanalyse C3.ai
Obgleich es bei der aktuellen Rentabilitätsanalyse von C3.ai doch sehr düster aussieht, kann der Investor auf eine relativ starke Bilanz bauen. Die Bilanz von C3.ai zeigt eine gute Kapitalausstattung und geringe Verschuldung, was dem Unternehmen finanzielle Flexibilität verleiht und ein positives Signal für Investoren darstellt. Langfristig stehen ca. 100 Mio. $ Verbindlichkeiten, ca. 900 Mio. $ Kapital gegenüber. Auch im kurzfristigen Horizont ist die Liquidität auf allen Ebenen abgesichert (Schulden 78 Mio. $/ Kapital 156 Mio. $).
Die „Kapitalfressende Phase“ des Wachstumsunternehmens wird ziemlich eindeutig in der Übersicht von Schulden, Freier Cashflow, Bargeld und Äquivalente (Kapital) ersichtlich. Erfreulich ist jedoch die Entwicklung des freien Cashflows. Hierbei konnte im Jahr 2023 der negative Anstieg eines immer noch negativen Cashflows reduziert werden. Dies lässt auf die Erreichung des Break-Even in 2027 hoffen. Aktuell übertreffen die Quartalszahlen die Erwartungen der Analysten, gestützt von den zunehmenden schwierigen geopolitischen Entwicklungen.
Führende Technologie, starke Kundenbasis, First Mover Effekt
Hohe Kosten, unklare Rentabilität, (Bilanzkosmetik)
Wachsender KI-Markt, Expansion in neue Branchen
Starker Wettbewerb (Google), regulatorische Herausforderungen
Fazit
Die C3.ai Aktie bietet sowohl Chancen als auch Risiken. Investoren sollten die finanziellen Kennzahlen, die Marktstellung und die aktuellen Trends genau beobachten, um fundierte Entscheidungen zu treffen. Mit einer starken technologischen Basis und einer soliden Kundenbasis hat C3.ai das Potenzial, weiterhin eine wichtige Rolle im Bereich künstliche Intelligenz zu spielen, muss jedoch die Herausforderungen der Rentabilität und des Wettbewerbs meistern.
C3.ai steht an der vordersten Front der KI-Revolution durch die Kombination von fortschrittlicher Technologie, einer benutzerfreundlichen Plattform und starken Partnerschaften bietet C3.ai leistungsstarke, zuverlässige und transformative KI-Lösungen, die darauf abzielen, die globale Geschäftslandschaft zu revolutionieren.
Aktuell haben Sie den »first mover« Effekt durch OpenAI und ChatGPT. Die Frage wird sein: Werden sich die Lösungen und Anwendungen in den etablierten Prozessen implementieren und durchsetzten. Gleichzeitig machen mir die Vorwürfe seitens Kerrisdale Capital Sorgen.
Die Wachstumsaussichten von C3.ai sind vielversprechend, vor allem im Kontext des wachsenden Interesses an künstlicher Intelligenz (KI). Das Unternehmen hat in den letzten Quartalen kontinuierlich die Erwartungen der Wall Street übertroffen und prognostiziert eine positive Entwicklung hin zur Rentabilität bis Ende des Geschäftsjahres 2027. In unserem Muster Wikifolio haben wir eine erste kleine Position der C3.ai aufgebaut.
Disclaimer
– keine Anlage- oder Kaufempfehlung –
